近期，瑞银财富管理投资总监办公室（CIO)释出了下季度投资展望。该机构称，随着今年第一季度即将结束，股市表现活跃，而美国经济强劲，令市场降低对美联储降息的预期。 尽管地缘存在不确定性，但跨资产波动率仍然很低。

展望第二季度，瑞银财富管理投资总监办公室认为，下一阶段的市场将有两个主要驱动因素：主要央行开始降息周期，以及人工智能（AI）在企业中更广泛的应用。

在此背景下，投资者的重点应放在合理的科技敞口、确保投资组合收入流是可持续的，以及采用有效的投资组合风险管理技巧。

首先，对科技行业采用多元化的战略投资。今年全球科技行业的盈利或将增长18%，未来五年AI收入的年化增长将达到72%。虽然AI行业增长潜力很大，但也存在投资者过于乐观的可能性，因此建议投资者对科技敞口采取多元化的布局，寻找一些可能从技术革新中受益的潜在赢家，例如一些拥有高定价权和竞争优势的AI基础设施公司，以及从美国以外的市场，例如欧洲和亚洲寻找机会。

同样地，在AI相关股票经历完如此强劲的表现之后，投资组合过度集中的风险也在上升。 结构化策略可以在帮助投资者管理科技股的下行风险方面发挥作用。 对于那些寻求多元化的人来说，跨地区的优质股票；在能源转型、医疗保健颠覆和水资源短缺等其他增长主题；以及中小盘股将是科技之外的机会。

其次，尽管美国经济保持强劲，通胀意外上行，但预计美联储将在未来几个月降息，可能从6月开始。瑞士央行在3月份宣布降息25个基点，其他主要央行也有望开始放松政策。 因此投资者需要积极主动，将他们持有的现金和货币市场持仓转向更持久的收入来源，包括定期存款、短期债券阶梯和中等期限的优质债券。主要货币对将继续在近期区间内交易，为投资者提供透过战术货币交易产生额外收入的机会。

第三，有效的风险管理是关键。 可能有不少投资者希望透过简单地兑现收益或退居场外来管理风险，但历史经验可见，追求进一步平衡的方法的投资者可能更有效管理风险。透过跨资产类别、地区、行业来进行多元化的投资者，才能有效应对短期市场动态与维持长期财富增长。